发布日期：2026-07-20 08:08    点击次数：190

7月22日现金万博manbext体育官网app平台，诺泰生物(688076.SH)因财务作秀被实施ST。经查，该公司2021年年度陈诉存在造作纪录、公拓荒行文献假造要紧造作内容，公司及多位高管总共被罚金7620万元。而2021年，恰是诺泰生物登陆科创板老本阛阓的第一年。在这次处罚背后，南京证券(601990.SH)或难辞其咎，既是诺泰生物首发上市的保荐机构，又同期担任“诺泰转债”的保荐机构。

南京证券手脚中介机构履行“看门东说念主”职责，未能实时发现诺泰生物财务作秀问题，或存在黩职之处。然则，诺泰生物的案例并非孤例。比年来，南京证券保荐的技俩亦接连暴流露合规时弊。笔据中国证券业协会2025年1月发布的《2024年证券公司投行业务质地评价效果》，南京证券的投行业务评级由2023年的A类下调至B类。2024年年报流露，南京证券投资银行业务净收入为1.88亿元，同比增长17%。

为诺泰生物“添砖加瓦”

诺泰生物的IPO之路可追思至2019年1月，彼时庄重登记备案，经过受理、问询、过会等一系列经由，终于在2021年5月20日敲响上市钟声，庄重登陆科创板。南京证券手脚诺泰生物首发上市的保荐机构，保荐代表东说念主为肖爱东、崔传杨。

2021年4月，南京证券在为诺泰生物出具的《刊行保荐书》中答应，罢黜行业公认的起劲尽责精神和业务圭臬，履行了充分的守法访问圭表，并对央求文献进行审慎核查后，有充分情理驯顺刊行东说念主央求文献和信息流露贵府不存在造作纪录、误导性述说省略要紧遗漏。

2021年5月，诺泰生物刊行不普及5329.95万股，刊行价为15.57元/股，募资总金额为8.3亿元。其中，刊行用度为1.05亿元，南京证券赢得的承销保荐费为0.6亿元。

南京证券手脚诺泰生物捏续督导使命的保荐机构，负责其上市后的捏续督导使命，并出具捏续督导陈诉书。《2021年度捏续督导陈诉书》说起，南京证券对诺泰生物的信息流露文献进行了审阅，不存在应实时朝上交所陈诉的情况。

诺泰生物近日收到证监会下发的《行政处罚事前奉告书》。经查，2021年12月，诺泰生物向浙江华贝药业有限牵累公司(以下简称“浙江华贝”)转让药品时刻及上市捏有许可东说念主权利(以下简称“时刻转让”)，并于12月28日阐明业务收入3000万元。浙江华贝既不具备支付时刻转让款的资金实力，也不具备实践运用该时刻的坐褥才融合销售渠说念。同期，诺泰生物霸术向浙江华贝增资， 浙江华贝向诺泰生物支付的时刻转让款最终来自诺泰生物的增资款。诺泰生物时刻转让业务不具有营业本色，不应阐明收入。该业务导致诺泰生物2021年年度陈诉虚增营业收入3000万元，虚增利润总数2595.16万元，占当期流露利润总数的20.64%。

2022年8月，南京证券为诺泰生物出具的《新增2022年过活常关联往来预测事项的核查认识》，亦载明了诺泰生物与浙江华贝这笔3000万元的关联往来。

*关联往来情况，截图自《新增2022年过活常关联往来预测事项的核查认识》

时刻推移至2023年12月，诺泰生物刊行了一只范围为4.34亿元的可转债——“诺泰转债”。其中，《向不特定对象刊行可转机公司债券召募阐扬书》(以下简称“《召募阐扬书》”)中的“财务管帐信息”部分公开流露了诺泰生物2021年度财务数据，导致证券刊行文献中存在造作纪录。南京证券相同手脚其保荐机构，在可转债上市保荐书中答应，有充分情理驯顺刊行东说念主央求文献和信息流露贵府不存在造作纪录、误导性述说省略要紧遗漏。“诺泰转债”的刊行由南京证券以余额包销方式承销，承销及保荐用度为566.04万元。

2024年10月，诺泰生物曾发布公告称，因涉嫌信息流露造孽违章等，公司及实践限度东说念主之一赵德中收到证券会下发的《立案奉告书》。2025年4月，南京证券在出具的《2024年度捏续督导陈诉书》说起，保荐机构已督促公司对上述步履进行自查，并在捏续督导过程中握住向关系东说念主员强调效用法律法例的进犯性。

保荐技俩流露合规时弊

2024年4月，国务院印发《国务院对于加强监管真贵风险鼓吹老本阛阓高质地发展的几许认识》(以下简称“国九条”)，强调进一步压实刊行东说念主第一牵累和中介机构“看门东说念主”牵累。“国九条”落地实施一年多以来，监管部门严格限度刊行上市门槛，在各个法子进一步健全监管轨制机制。

南京证券手脚中介机构履行“看门东说念主”职责，未能实时发现诺泰生物财务作秀问题，或存在黩职之处。

诺泰生物的案例并非孤例。比年来，南京证券保荐的技俩亦接连暴流露合规时弊。2024年3月，奥联电子(300585.SZ)收到证监会开出的行政处罚决定书，指出奥联电子2022年流露的胥明军在钙钛矿界限的事迹存在误导性述说、胥明军及团队的中枢竞争力的内容存在误导性述说等，未能客不雅、准确、完满地反馈胥明军在钙钛矿行业过往使命事迹和中枢竞争力，夸大了胥明军的行业影响力，具有较大的误导性。南京证券手脚奥联电子2016年IPO、2021年定增技俩的保荐机构及捏续督导券商，捏续督导期离别为2016-2019年、2021-2023年。

南京证券相同手脚昊志机电(300503.SZ)2016年IPO及2019年、2021年定增技俩的保荐机构及捏续督导券商。从2016年IPO至2023年，昊志机电一直处于南京证券的捏续督导期内。2022年8月，昊志机电因应收账款核算不准确、坏账准备计提不充分，在建工程结转不足时、减值准备计提不充分，商誉减值测试不审慎、不对规，存货跌价准备计提不充分，年报流露的收入阐明政策与实践实践不一致等多项违章，被广东证监局接收责令改正的行政监管措施。

《证券刊行上市保荐业务责罚主义》第二十八条方法，保荐机构应当针对刊行东说念主的具体情况，细目证券刊行上市后捏续督导的内容，督导刊行东说念主履行关系上市公司范例运作、苦守答应和信息流露等义务，审阅信息流露文献及向中国证监会、证券往来所提交的其他文献等。不论是诺泰生物也曾奥联电子、昊志机电，南京证券在为其保荐及督导时期，皆暴流露访佛的履职狂妄。

值得一提的是，上述三个问题保荐技俩的保荐代表东说念主存在重合。具体来看，诺泰生物IPO的保荐代表东说念主为肖爱东、崔传杨；其中，肖爱东还担任奥联电子定增技俩的保荐代表东说念主，崔传杨则负责了昊志机电两次定增技俩的保荐使命。

南京证券在2024年年报中说起现金万博manbext体育官网app平台，公司的计谋筹算是设立成为国内一流的当代投资银行，公司将要点增强投资银行、股权投资、产业商榷等方面服求实体经济的专科才调。实践上，其保荐技俩的实践阐扬与计谋定位存在一定的落差。当监管逻辑从“范围推广”转向“质地导向”，南京证券需重塑风控体系与专科才调，力求在行业洗牌中守住生活底线。

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